Quel taux d'intérêt pour une obligation privée ?

Entre 4% et 8% selon votre profil de risque, la durée (5-7 ans typiquement) et les garanties. Plus votre entreprise est solide, plus le taux sera bas. C'est souvent moins cher qu'une mezzanine (8-12%).

Quelle différence avec un crédit bancaire ?

L'obligation est plus flexible (durée, taux négociables) et diversifie vos sources. Mais elle est plus chère à mettre en place et demande un reporting régulier aux investisseurs. Combinez les deux pour optimiser.

Puis-je rembourser par anticipation ?

Oui, mais souvent avec une pénalité (call premium) de 1-3% si remboursement avant 3-5 ans. Négociez cette clause dès le départ si vous anticipez une cession rapide.

Financement obligataire

Émission d'obligations pour diversifier vos sources de financement

Le financement obligataire consiste à émettre des obligations (titres de créance) auprès d'investisseurs institutionnels ou qualifiés. Cette solution permet de lever des fonds importants sans diluer le capital, tout en diversifiant vos sources de financement au-delà du crédit bancaire classique.

Pas de dilution

Levez des fonds sans ouvrir votre capital, contrairement au private equity. Vous remboursez le capital + intérêts.

Montants importants

Accédez à des tickets de 5M€ à 50M€+ auprès d'investisseurs institutionnels (assureurs, family offices, fonds de dette).

Flexibilité

Négociez les conditions (durée, taux, covenants) en fonction de vos besoins et de votre capacité de remboursement.

Quand faire appel à ce partenaire ?

Financement croissance

Pour financer des investissements importants (acquisitions, développement international) sans diluer le capital.

Diversification sources

Lorsque vous souhaitez réduire votre dépendance aux banques et accéder à de nouveaux investisseurs.

Optimisation structure

Pour optimiser votre bilan avant une cession en combinant dette et fonds propres de manière équilibrée.

Ce qu'ils peuvent faire pour vous

Structuration émission

Définition des caractéristiques de l'obligation (montant, durée, taux, covenant).

Term sheet obligataire

Rating credit

Documentation légale

Placement investisseurs

Identification et approche des souscripteurs potentiels (institutionnels, family offices).

Roadshow investisseurs

Memorandum d'information

Engagement souscripteurs

Suivi post-émission

Gestion administrative et reporting aux porteurs d'obligations.

Paiement coupons

Reporting financier

Gestion covenants

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Profil type du bon partenaire

Caractéristiques

Expertise dette privée et marchés obligataires
Réseau investisseurs institutionnels
Connaissance réglementaire AMF
Capacité de structuration financière

Certifications

Agréé AMF
Certification ATIC (debt advisory)
Formation marchés financiers

Questions à poser

Quel montant minimum pour une émission ?
Quel taux pouvez-vous obtenir ?
Quels covenants seront demandés ?
Combien d'investisseurs faut-il mobiliser ?

Pour qui ?

ETI en croissance

Entreprises de taille intermédiaire cherchant à financer leur développement sans dilution.

CA >20M€
EBITDA >2M€
Rentabilité récurrente démontrée
Besoin de financement >5M€

Groupes en consolidation

Sociétés matures souhaitant financer des acquisitions ou refinancer leur dette bancaire.

CA >50M€
Plusieurs filiales/BU
Stratégie de croissance externe
Besoin de diversification financement

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Prendre rendez-vous

Points d'attention

Covenants financiers

Les obligations sont souvent assorties de covenants (ratios financiers à respecter). Un non-respect peut entraîner le remboursement anticipé. Négociez des covenants réalistes.

Coût de structuration

L'émission obligataire coûte cher en frais de structuration (50k€-200k€). Elle n'est rentable qu'au-delà de 5M€ minimum levés.

Ressources complémentaires

Guide

Guide du financement

Consulter

Simulateur

Simulateur de valorisation