Pas de dilution
Levez des fonds sans ouvrir votre capital, contrairement au private equity. Vous remboursez le capital + intérêts.
Compétence
Financement obligataire
Émission d'obligations pour diversifier vos sources de financement
Le financement obligataire consiste à émettre des obligations (titres de créance) auprès d'investisseurs institutionnels ou qualifiés. Cette solution permet de lever des fonds importants sans diluer le capital, tout en diversifiant vos sources de financement au-delà du crédit bancaire classique.
Montants importants
Accédez à des tickets de 5M€ à 50M€+ auprès d'investisseurs institutionnels (assureurs, family offices, fonds de dette).
Flexibilité
Négociez les conditions (durée, taux, covenants) en fonction de vos besoins et de votre capacité de remboursement.
Quand faire appel à cette compétence ?
Financement croissance
Pour financer des investissements importants (acquisitions, développement international) sans diluer le capital.
Diversification sources
Lorsque vous souhaitez réduire votre dépendance aux banques et accéder à de nouveaux investisseurs.
Optimisation structure
Pour optimiser votre bilan avant une cession en combinant dette et fonds propres de manière équilibrée.
Ce qu'ils peuvent faire pour vous
Structuration émission
Définition des caractéristiques de l'obligation (montant, durée, taux, covenant).
- Term sheet obligataire
- Rating credit
- Documentation légale
Placement investisseurs
Identification et approche des souscripteurs potentiels (institutionnels, family offices).
- Roadshow investisseurs
- Memorandum d'information
- Engagement souscripteurs
Suivi post-émission
Gestion administrative et reporting aux porteurs d'obligations.
- Paiement coupons
- Reporting financier
- Gestion covenants
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Profil type du bon expert
Caractéristiques
- Expertise dette privée et marchés obligataires
- Réseau investisseurs institutionnels
- Connaissance réglementaire AMF
- Capacité de structuration financière
Certifications
- Agréé AMF
- Certification ATIC (debt advisory)
- Formation marchés financiers
Questions à poser
- Quel montant minimum pour une émission ?
- Quel taux pouvez-vous obtenir ?
- Quels covenants seront demandés ?
- Combien d'investisseurs faut-il mobiliser ?
Pour qui ?
ETI en croissance
Entreprises de taille intermédiaire cherchant à financer leur développement sans dilution.
- CA >20M€
- EBITDA >2M€
- Rentabilité récurrente démontrée
- Besoin de financement >5M€
Groupes en consolidation
Sociétés matures souhaitant financer des acquisitions ou refinancer leur dette bancaire.
- CA >50M€
- Plusieurs filiales/BU
- Stratégie de croissance externe
- Besoin de diversification financement
Échangez avec un conseiller pour identifier le bon expert pour votre situation.
Points d'attention
Covenants financiers
Les obligations sont souvent assorties de covenants (ratios financiers à respecter). Un non-respect peut entraîner le remboursement anticipé. Négociez des covenants réalistes.
Coût de structuration
L'émission obligataire coûte cher en frais de structuration (50k€-200k€). Elle n'est rentable qu'au-delà de 5M€ minimum levés.
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Nous sélectionnons les experts adaptés à votre situation et restons en coordination avec vous.