Effet de levier
Achetez une entreprise valorisée 10M€ avec seulement 3-4M€ de fonds propres, le reste étant financé par de la dette bancaire et mezzanine.
Compétence
Financement LBO
Structuration financière pour les opérations à effet de levier
Le financement LBO (Leveraged Buy-Out) est une structuration financière utilisée pour financer l'acquisition d'une entreprise en combinant fonds propres et dette. Cette technique permet aux repreneurs (fonds de private equity, management) d'acquérir une société avec un effet de levier important.
Optimisation fiscale
Les intérêts de la dette sont déductibles fiscalement, ce qui optimise la rentabilité de l'opération pour le repreneur.
Accompagnement expert
Structuration complexe nécessitant l'intervention de spécialistes (banque d'affaires, fonds de dette, avocats d'affaires).
Quand faire appel à cette compétence ?
Acquisition entreprise
Lorsque vous souhaitez acquérir une société (MBO, MBI, OBO) en optimisant votre apport en fonds propres.
Transmission interne
Pour permettre au management de racheter l'entreprise (MBO) sans mobiliser des fonds propres trop importants.
Montage avec fonds PE
Lors d'une acquisition par un fonds de private equity nécessitant une structuration financière optimale.
Ce qu'ils peuvent faire pour vous
Structuration financière
Définition du mix optimal entre fonds propres, dette senior et dette mezzanine.
- Modèle financier LBO
- Sensibilité levier
- Calcul TRI investisseurs
Arrangement dette
Négociation des financements bancaires (senior) et mezzanine auprès des prêteurs.
- Term sheet bancaire
- Covenant financier
- Documentation crédit
Coordination closing
Pilotage de la transaction avec tous les intervenants jusqu'à la réalisation.
- Coordination avocats
- Sûretés et garanties
- Déblocage fonds
Besoin d'être mis en relation avec ce type d'expert ?
Profil type du bon expert
Caractéristiques
- Expertise LBO et financement structuré
- Réseau banques et fonds de dette
- Expérience transactions >20 LBO
- Capacité de modélisation financière
Certifications
- Banquier M&A senior
- Certification debt advisory
- Formation LBO/private equity
Questions à poser
- Quel levier pouvez-vous obtenir (dette/EBITDA) ?
- Quel mix senior/mezzanine recommandez-vous ?
- Quels covenants les banques imposeront-elles ?
- Combien de banques faut-il mobiliser ?
Pour qui ?
Repreneurs (MBO/MBI)
Managers souhaitant racheter leur entreprise ou une société externe avec effet de levier.
- Valorisation cible >3M€
- EBITDA >500k€
- Capacité d'endettement suffisante (Dette/EBITDA <4x)
- Équipe management solide
Fonds de private equity
Fonds d'investissement structurant l'acquisition d'une société avec levier.
- Ticket d'acquisition >5M€
- Société mature et rentable
- Cash flows prévisibles
- Potentiel de création de valeur
Échangez avec un conseiller pour identifier le bon expert pour votre situation.
Points d'attention
Risque de surendettement
Un levier trop important (>5x EBITDA) fragilise l'entreprise en cas de retournement. Privilégiez un levier raisonnable (3-4x) pour garder des marges de manœuvre.
Covenants financiers stricts
Les banques imposent des ratios financiers à respecter (leverage, couverture intérêts). Un non-respect peut entraîner un rappel de la dette. Négociez des covenants réalistes.
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Nous sélectionnons les experts adaptés à votre situation et restons en coordination avec vous.